Títulos de dívida corporativa cresceram 47% em 2017

Em 2017, os títulos de renda fixa corporativos (Debênture, CRA, CRI, FIDC e Nota Comercial) apresentaram crescimento de 47% no volume de emissões em relação a 2016, somando R$ 149,5 bilhões em novos registros, segundo levantamento da Unidade de Títulos e Valores Mobiliários da B3. O estoque – montante total na carteira de investidores – dos instrumentos de dívida corporativa depositados na companhia totaliza atualmente R$ 460 bilhões.

Entre os destaques, a debênture foi o título mais emitido, somando R$ 90 bilhões, 48% superior ao visto no ano anterior. Do montante captado, R$ 7,3 bilhões foram destinados a debêntures de infraestrutura, com destaque para as ofertas de Petrobrás (R$ 1,4 bilhão) e Concessionária CCR AutoBAn (R$ 716 milhões). O estoque de debêntures corporativas fechou 2017 em R$ 302 bilhões.

A Nota Comercial também teve crescimento significativo no ano, atingindo estoque de R$ 25 bilhões, soma 3 vezes maior do que em 2016, quando registrava R$ 8 bilhões.

O CRA por sua vez manteve desempenho semelhante ao do ano passado, se consolidando como um importante instrumento de captação para as empresas. O volume emitido em 2017 somou R$ 12 bilhões, o que contribuiu para a marca de R$ 30 bilhões em estoque.

“O bom desempenho do mercado de capitais de dívida em 2017 tem como pano de fundo o ciclo de redução da taxa de juros e a restrição tanto na concessão de linhas de crédito bancário para as empresas, quanto nos financiamentos do BNDES que se tornaram proporcionalmente mais caros com a convergência entre a TJLP e Selic. Temos expectativa de que em 2018 o mercado de capitais continue sendo protagonista na captação de recursos das empresas”, avalia Fábio Zenaro, superintendente de Produtos de Balcão da B3.

Os investidores institucionais, segmento onde estão incluídos os fundos de investimento, mostraram apetite na compra de títulos corporativos, representando 53% do total distribuído em 2017.