BB Investimentos reforça diversificação após alta do Ibovespa e projeta expectativas para setembro

O mercado de renda variável teve uma performance excepcional em agosto de 2024, com o Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, registrando um ganho superior a 6%. Esse resultado positivo foi impulsionado principalmente pelo fluxo de capital estrangeiro para a B3 e por uma melhora no apetite global por ativos de risco, com o início do ciclo de cortes de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos e pelo Banco Central Europeu.

No entanto, para setembro, o BB Investimentos reforça a necessidade de uma estratégia diversificada para seus clientes, especialmente diante da volatilidade do mercado de ações. A recomendação inclui equilibrar alocações entre renda fixa e renda variável, conforme o perfil de risco de cada investidor. Em relatório assinado por Yuri Storch, especialista em Estratégia de Alocação do BB, a instituição sugere atenção ao cenário econômico global e às decisões de política monetária no Brasil.

Renda Variável x Renda Fixa: desempenho de agosto

Em agosto, a diferença entre o desempenho da renda fixa e variável foi marcante. Enquanto o Ibovespa subiu mais de 6%, o CDI, referência para a renda fixa, rendeu menos de 1% no mesmo período. Além disso, as criptomoedas como o Bitcoin e o Ethereum enfrentaram quedas acentuadas, de mais de 8% e 20%, respectivamente.

A forte performance da renda variável no Brasil foi explicada, em grande parte, pelo segundo mês consecutivo de entradas de capital estrangeiro. De acordo com Storch, “quanto mais gente comprando ações, mais o preço tende a subir”, destacando que empresas como Bradesco (BBDC4), CSN Mineração (CMIN3), Petrobras PN (PETR4), Petz (PETZ3) e Vale (VALE3) devem permanecer no radar dos investidores em setembro.

Expectativas para setembro: diversificação é a chave

O relatório do BB Investimentos orienta que, em um cenário de incertezas, a diversificação é fundamental para equilibrar os riscos e aumentar as chances de retorno. Em suas recomendações para setembro, o banco sugere:

• Perfil Conservador: A estratégia concentra 78% em renda fixa pós-fixada, como o Fundo BB RF High e LCA, com foco em preservar capital. Outros 8% são alocados em fundos atrelados à inflação, como o Fundo BB Tesouro Inflação, para proteger o poder de compra.
• Perfil Moderado: Este perfil tem uma maior diversificação, com 57% em renda fixa e 15% em renda variável e multimercados, sendo que o Fundo BB Ações Bolsa Brasileira e o Fundo BB Espelho Ações Trígono Delphos fazem parte da recomendação.
• Perfil Arrojado e Agressivo: Aqui, a renda variável pode representar até 35% da carteira, com alocações em ações globais e fundos multimercados mais arriscados, como o Fundo BB Espelho MM Kapitalo Kappa. Essas carteiras buscam retornos mais altos, mas exigem maior tolerância à volatilidade.

Além disso, o banco destaca que os Certificados de Operações Estruturadas (COE) são uma opção interessante para investidores que buscam diversificar com proteção de capital. O COE Ibovespa Tendência de Alta é recomendado para quem deseja ganhar com a valorização da bolsa, enquanto o COE Tendência de Baixa oferece retornos em cenários de queda, ambos com capital protegido.

Foco nas decisões do Copom e política internacional

As decisões do Copom (Comitê de Política Monetária) sobre a taxa Selic continuam no centro das atenções. Atualmente, a Selic está em 10,50% ao ano, e um possível aumento, esperado para a reunião de 18 de setembro, pode elevar os rendimentos da renda fixa, especialmente em ativos indexados à inflação e títulos de longo prazo.

Investidores moderados e arrojados também são aconselhados a observar a política internacional, especialmente as eleições presidenciais nos Estados Unidos e o impacto das futuras decisões do Fed sobre os juros. O desempenho dos índices americanos em agosto, como o S&P 500 (+2,28%) e o Nasdaq (+1,10%), também influencia o mercado brasileiro, podendo trazer boas oportunidades para investidores globais.

Fundos imobiliários e rentabilidade

O BB Investimentos ainda sugere que os fundos imobiliários podem ser uma boa opção para complementar carteiras diversificadas. Estes ativos oferecem uma combinação de rendimento e estabilidade, com potencial de ganhos em cenários de juros altos e inflação.

Em termos de rentabilidade, o Fundo BB RF High rendeu 0,91% em agosto, enquanto o Fundo BB Ações Bolsa Brasileira subiu 4,67%, refletindo o bom desempenho da bolsa. Já no exterior, o Fundo BB Ações Globais Ativo também apresentou ganhos e permanece como uma recomendação para quem deseja se expor ao mercado internacional.

Riscos e importância da diversificação

Apesar dos ganhos da renda variável em agosto, o BB Investimentos alerta para a volatilidade do mercado, especialmente para perfis mais conservadores. A diversificação continua sendo a chave para mitigar riscos. Mesmo com projeções positivas, a recomendação é manter uma carteira balanceada, ajustando conforme as condições de mercado evoluem.

Os investidores devem estar preparados para ajustar suas alocações em resposta a mudanças macroeconômicas, tanto domésticas quanto internacionais, e estar cientes de que rentabilidades passadas não garantem retornos futuros.